小米汽车很快取代了“蔚小理”中的“小” 小鹏汽车即将沦为网约车。

蔚小理的“小”，究竟是小鹏，还是小米？

上半年，面对小米SU7的小鹏过着艰难的生活。在臭名昭著的理想周榜中，小鹏要么被小米超越，要么被挤到10人之外。

造车新势力的第一梯队，即将容不下小鹏。

MONA是转折点 M03的发布，52分钟大定破10,000台，让何小鹏也过了雷军爽文男主的故事。

MONA的最高价不到16万。 M03，杀入比亚迪固若金汤的统治地带，最大的武器就是何小鹏的口号："小鹏MONA M03 Max，只有20万以下的高级智驾”。

用MONOO做20万级车真诚做11万。 M03，智驾平权，算是被小鹏玩透了。

然而，新车“出道即巅峰”的情节数不胜数。

靠近滴滴的“大腿”，MONA能不能一路畅销，让掉队的小鹏再次“高光”？

MONA 在M03发布之前，小鹏车辆是“蔚小理”电动三傻中最明显的一款。

就销售而言，今年前7个月，小鹏累计交付了63173辆车，比去年同期增长了20%。销量似乎稳步回升，但这种增长率在蔚来和理想面前是不够的。

由于年度目标的实现，今年前7个月，隔壁的理想实现了42.9%，蔚来实现了46.9%，而小鹏仅实现了23%的年度交付目标。

轮子排名，半路杀出的小米SU7，不仅影响了小鹏上半年的销售额，而且迅速将小鹏“蔚小理”中的“小”被取代了。

我还记得在小米发布会上，坐在舞台下的李斌、何小鹏、李想，微笑着看着被自己“劝”造车的雷军，拿到了新能源汽车行业的最后一张票。

但是那天晚上，何小鹏没有等到雷军给小米SU7的价格就消失了，有人调侃，是他急于连夜赶回去与高管商量对策。

因为从市场定位来看，小米SU7对小鹏的主力车型小鹏P7伤害最大。理想主要推广增程和爸爸车，蔚来玩高档游戏，绕过了小米SU7的攻击范围。只有同样是纯电车，售价20万的小鹏才是小米的目标。

小米SU7发布后，和小鹏在销售方面咬得很紧。就被狠狠批评的理想周榜而言，MONA 在M03发布之前的一周名单中，小鹏以300辆车的微弱差距落后小米，排名第八。MONA M03发布本周，受到新车发布和十周年庆典的极大刺激，小鹏再次以700辆车的优势超越小米，排名第七。

但值得一提的是，小米还没有尽力。小米SU7的交付量受到产能的影响。如果加上二期工厂的产能，交付量应该会大大甩开小鹏。

就业绩而言，小鹏“似乎”有了改善的迹象。根据小鹏汽车2024年中期报告的数据，报告期内，小鹏收入同比增长61.2%，达到146.6亿元，亏损缩小至26.5亿元，毛利修复增长至13.5%。

乍一看，收入上升，亏损收窄，一切都是欣欣向荣的景象。

但是期中成绩单出来之后，高盛、花旗、中银国际等投资机构，却陆续降低了小鹏汽车的目标价格，这是为什么？

首先，小鹏在毛利率方面的表现超出了预期，这不是对核心汽车销售业务的贡献，而是来自于13亿元的服务和其他收入。

这笔费用来自小鹏和大众的合作，两家汽车公司将联合开发两款B级电瓶车。虽然两款合作车型需要到2026年才能基于销量份额，但小鹏还是会向大众收取与销量无关的技术授权费，毛利高达90%以上，相当于特斯拉的碳积分销售，这些都是除了核心汽车销售业务之外的纯利润交易。

第二，小鹏的销量确实很低，半年只交付了52000辆，是理想的近三分之一，比蔚来少了3万多辆。而且同梯队的蔚来和理想，车的价格都比小鹏贵。

怎样在核心汽车业务中扳回一座城市，证明“蔚小理”的“小”还是我的何小鹏，筹码就会落到MONA。 M03身上了。

MONA M03，真的能承担这么重的责任吗？

MONA，小鹏汽车 M03非常乐观，从公司内部对第三季度的业务预期可以看出。

根据官方数据，小鹏汽车第三季度预计汽车总交付量在4.1万辆至4.5万辆之间，同比增长2.5%至12.5%。；总收入将达到91-98亿元，同比增长6.7%-14.9%。

交付量方面，小鹏7月份销量11145辆。根据8月份理想周榜数据分析，小鹏三周交付0.73万辆。据粗略估计，小鹏8月份的交付量约为1万辆。换句话说，为了完成第三季度的销售，9月份将出售2万辆汽车。

假如目前车型销量不变，那就意味着MONA M03将承担一万台的业绩。

在收入方面，根据海豚投资研究的观点，如果第三季度和第二季度的其他收入持平，在第三季度的预期收入下，小鹏汽车第三季度的价格预计在19万元左右，略低于市场预期的20万元。这也意味着MONA 预期M03交付量将增加，降低汽车价格。

何小鹏的期望有几分可能成为现实？

大定破万52分钟已经反映出答案。至少，只要现在的车型不拉后腿，40,000台的交付目标已达到50%。

而MONA的可能性也很大。 M03给小鹏汽车带来的销售增长是持续的。

因为MONA 滴滴是M03最大的买家之一。

当时滴滴和比亚迪合作造车失败后，养了一批单独的造车团队，项目代号叫MONA。之后因为资金压力太大，我找到了小鹏，把这个烫手山芋转给了小鹏。因此，现在的MONA 事实上，M03是小鹏和滴滴的合作研究，电气架构也不是小鹏自己使用的，所以目前Max版本还不能复制小鹏的XNGP。

但是在接手MONA之后，小鹏也留下了一只手，并在与滴滴的协议中放出了一条赌博条款：

在MONA 在M03交付后的13个月内，如果滴滴生态销售额达到10-18万台，那么小鹏最多可以向滴滴交付1405万股a类普通股；在达到第一阶段里程碑后的12个月内，如果滴滴生态销售额达到10-18万台，小鹏将再次向滴滴交付最多1428万股a类普通股。

也就是说，只要滴滴给力，小鹏MONA 每年至少有10万台M03销售。与去年小鹏相比，小鹏的销量是14.16万台，滴滴一个人就可以把小鹏抬回第一梯队。

然而，即使是MONA M03解决了小鹏的销售掉队问题，还能解决小鹏的品牌问题吗？

创业十年，在何小鹏“游到海水变蓝”之前，让我们回到最本质的问题：

小鹏汽车是一个怎样的汽车品牌？

品牌定位，关系到一个企业的战略布局和发展规划。

比如理想，家用车和爸爸车的定位，体现在产品设计上，就是永恒的套娃策略，以及“冰箱彩电沙发”的内饰安装。

比如蔚来，高档纯电车定位和学习小米的“商业宗教”游戏，让他愿意做手机，换电站，不管他损失多少钱。当价格战打得黑暗时，他坚持不“直接”降价，尽最大努力保护老车主的权益。

因为人们的目标是进入用户的头脑。所以最后，蔚来的债务一塌糊涂，但仍然有不断的BBA车主成为蔚来的忠实粉丝。甚至有人连续买了6辆蔚来，和其他蔚来车主一起在18线小县城设立了自己的“蔚来4S店”。

所以一提到小鹏，大家第一时间能想到什么？

智能化。

包括何小鹏本人在内的小鹏汽车，给外界留下了典型的理工科男性印象。技术牛X，但不喜欢社交。

的确，小鹏的飞行汽车“陆地航母”，以及在新闻发布会上展示的“机器人点餐”，都是智能化的最佳证明。

但是遗憾的是，作为一名汽车车主，恐怕对这些牛哄哄的技术感觉不太好。

归根结底，是陆地航空母舰，而非小鹏G6。

就智能驾驶技术而言，小鹏的XNGP确实是第一梯队，MONA M03是同价位带中唯一一款可以根据纯视觉方案去除激光雷达，提供辅助驾驶功能的汽车。

但是从市场情况来看，10-20万买车的顾客最关心的两个指标是能耗和续航。MONA M03最大的看点是“智驾平权”。

这又回到了老生常谈的问题:虽然新能源汽车竞赛已经是下半年了，但是是续航还是智能真正影响消费者购买决策？

这一问题，仁者见仁。

至少大部分消费者，尤其是第一次购买的车主，在这个价格范围内，续航和能耗应该是第一位的。

从这个角度来看，MONA M03并没有给小鹏的品牌定位带来更多的增长。小鹏汽车，还在讲故事。

而就“智能”而言，国外有特斯拉，国内有华为，小鹏的“智能”并不是最突出的。

最好的XNGP小鹏在高速上表现出色，但在城市场景中的智能水平仍然相当于一个新手司机，司机应该密切关注，甚至比自己开车更累。

那也是汽车公司打出“智能”标签应该有的表现吗？

也许是，也许不是。因为没有人能给“智能汽车”一个极其全面清晰的概念定义，所以要实现这个品牌定位，没有标准，那就各持己见。

但是为了突出自己的领先地位，小鹏升级品牌定位的方法就是把公司名改成公司名。“小鹏AI汽车公司”。

怎么说呢，毕竟智能迭代也是需要时间的。但是现在MONA M03与滴滴深度捆绑，有沦为“网约车”的风险。能够AI，还是先AI吧，直到小鹏汽车品牌被逼低。

三五年前，在电气化的前半段，小鹏打出了比同行更早的“智能”标签。但是今天，借用刘晓庆阿姨的一句话：以前时代落后于我，现在时代赶上了我。

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