两家a股券商，再融资计划发生了变化！

原创 马静 券商中国

两家券商的再融资计划都有了新的进展，但是结果却不同。

6月19日，财达证券宣布，股东大会通过的固定收益计划决定在有效期届满后自动失效。南京证券宣布，股东大会申请增加12个月的有效期将由股东大会通过的固定收益计划决定。

自2023年以来，已有7家券商再融资搁浅，要么是为了计划的有效期届满，要么是为了主动撤销。然而，中泰证券、TF证券和金龙的再融资计划仍在路上。其中，TF证券和南京证券的情况类似，决定在有效期届满时选择延长期。

财达证券曾计划通过定增募集50亿元。

财达证券于2022年12月发布定增计划，拟向控股股东唐钢集团(含35人)以下特定对象发行新股，拟募集资金总额不超过50亿元(含本数)。扣除发行费用后，计划全部用于增加公司资本。经河北省国有资产监督管理委员会批准，该计划进行了两次修订。

2023年5月，财达证券表示，为响应证监会关于证券公司“必须重点关注主营业务，树立合规风险控制理念，坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展新路，充分发挥金融市场“看门人”作用”的倡导，对固定增加计划进行第二次修订。

新计划没有调整募资总额，主要是调整募资投资。其中，将不超过15亿元用于融资融券业务，不超过20亿元用于证券自营业务，拆解为投资资产管理、投资银行、资产管理、私募股权业务另类投资业务、信息技术、合规风险控制投资等。

然而，自2023年6月20日股东大会通过以来，固定收益计划一直没有取得新的进展。在今天的通知中，财达证券表示，截至本公告披露日，向特定对象发行新股决定在有效期届满后自动失效。这一事项不会对公司的正常运营活动产生重大影响。换句话说，财达证券放弃了固定收益。

南京证券修订了增加计划

南京证券定增计划于2023年4月抛出，经南京国有资产集团批准后，调整了募集资金的投资方向。根据调整计划，南京证券拟向包括控股股东紫金集团在内的不超过35人(含35人)发行新股，拟募集资金总额不超过50亿元(含本数)。扣除发行费用后，计划全部用于补充公司资本。

与第一版相比，定增募资的投资更加清晰细致，不再以资本业务为重点，而是将不超过25亿元用于发展证券投资业务，投资于财富管理业务、资产管理业务、另类子和私募股权分公司、信息技术和合规风险控制投资等。此外，南京证券表示，购买国债、地方政府债券、企业债券等证券不超过5亿元，将有助于社会经济增长，服务实体经济发展。

根据6月19日发布的公告，上述修订计划已于2023年7月6日在股东大会上通过审议。南京证券表示，鉴于本次发行股东大会决议的有效期和股东大会前述授权的有效期将在近期到期，公司董事会要求股东大会批准本次发行股东大会决议的有效期和股东大会前述授权的有效期从原有效期届满之日起增加12个月，以保持公司向特定对象发行a股股票的连续性和有效性，稳步推进相关工作。

但是，南京证券董事会的这一提案仍然需要提交股东大会审议通过。

分析师：预计短期内再融资将受到限制。

金融证券和南京证券定增计划已经修订了几次，但是长期没有进展，与整个证券行业再融资放缓同频。

2020-2021年，近30家券商进行了再融资，其中包括既配资又增发或再发行可转债的券商，实际筹资金额约为1973.27亿元。2022年上半年券商再融资仍在加速，但下半年趋于放缓。直到2023年初，控制声明提倡证券公司自身聚焦主营业务，树立合规风险控制理念，坚持稳健经营，走资本节约、高质量发展的新路，在金融市场发挥“看门人”作用。此后，券商再融资继续受冷。

2023年，只有国海证券和广东证券实施再融资。然而，与固定增加计划相比，最终募集资金的金额大幅减少。前者从拟募集资金不超过85亿元到实际募集资金31.92亿元，后者从拟募集资金不超过150亿元到实际募集资金3.24亿元。

据券商中国记者统计，自2023年以来，中国黄金公司、华泰证券、华信证券总公司华信股份、中原证券、浙商证券、国联证券等已停止实施再融资计划。其中，个别计划在有效期届满后自动失效，如中国黄金公司，部分计划主动撤销，如中原证券。

Wind显示，股东大会已经通过了再融资计划，但尚未进一步推进的券商(股票)包括TF证券、中泰证券和金龙股份。其中，TF证券与南京证券的情况相似。当固定收益计划的有效期即将到期时，他们申请了增加相关决定的有效期和相关授权的有效期。5月15日，TF证券股东大会提出的固定收益延期计划获得股东大会批准。

但短期内，还有待进一步观察券商再融资能否落地。申万宏源非银行分析师罗钻辉近日发布的研究报告中提到，监管部门明确证券公司合理再融资，预计短期内证券公司再融资将受到限制。

他还提到，与海外高盛、摩根士丹利、摩根大通等国际一流金融集团相比，成为一流的投资银行和投资机构，目前国内券商还有很长的路要走。参考高盛，在股权融资有限的前提下，下一阶段合并同业将成为大型券商提升业务规模的可选途径之一。

原标题：“两家a股券商，再融资计划发生了变化！”

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