QDII“及时雨”！多家公募金额增加，三家机构首次获准。

五月三十一日，国家外汇管理局披露了最新一期国内合格机构投资者。(QDII)根据投资额度审计表，截至2024年5月底，累计许可金额为1677.89亿美元，比4月底的1655.19亿美元增加了22.7亿美元。

由于美股的强势和年初日本、印度等市场的大幅上涨，近200只QDII基金的平均年增长率达到4.25%，加上最近港股的复苏和石油、黄金等大宗商品的持续走强。在资金“出海”的热潮下，目前各公募基金公司的QDII额度越来越紧张，这体现在很多商品的限购和高溢价上。这次再次扩张无疑为紧张额度降下了“及时雨”。

多家基金公司的QDII额度略有增加。

根据国家外汇管理局的数据，截至5月底，累计许可金额为1677.89亿美元，较4月底增长约13.7%。其中，证券类的累计许可金额从4月底的905.5亿美元增加到5月底的921.7亿美元，无论是总额还是增量都占据了主力位置，公募基金作为证券类的一部分获得了丰厚的收益，5月份有32家基金公司增加了额度。

具体来说，包括E基金、广发、富国、博时、大德在内的21家基金公司获得了5000万美元的新额；南方基金获得了4000万美元的新额；包括浦银安盛、申万菱信、永胜、建信在内的4家基金公司获得了2000万美元的新额度。此外，西部利得基金、法巴农业银行理财、汇华理财三家机构首次获得QDII额度。总额为5000万美元。

目前，E基金、华夏基金、南方基金累计允许QDII额度超过50亿美元，分别为77.3亿美元、67.3亿美元和59.8亿美元。此外，广发基金、嘉实基金和博时基金的额度也超过了30亿美元，前五家公募总额约占公募基金的一半。

超过40%的QDII处于限购状态

在资金“出海”的热潮下，目前各公募基金公司的QDII额度越来越紧张，这体现在限购和高溢价上。这种再扩张无疑会降低紧张额度的“及时雨”。

5月31日，宏利印度股票QDII宣布将从6月3日起暂停大规模认购，认购上限为2000元；基金成立以来，股份逐渐上涨，从2019年6月底的1600万份飙升至今年第一季度末的7.14亿份；同一天，富国亚洲收益债券（QDII）还宣布单日限购上限由20万元降至1万元。

目前，限购已经成为QDII基金的“新形势”。华夏全球精选人民币、南方原油等基金单日最高认购额度为1万元，广发道琼斯美国石油A人民币上限为1000元，也是工银印度市场投资印度市场的人民币单日最高额度甚至低至100元。

此外，E基金主题A人民币、国泰标准普尔500ETF等产品也处于暂停认购状态。Wind数据显示，在统计的290只QDII基金中(仅统计A份额，排除封闭期基金)，共有124只产品处于“暂停大额认购”和“暂停认购”状态，约占42.7%。

有分析人士指出，对于QDII基金来说，限购的主要原因是外汇额度的限制。一般来说，基金公司每年都会有固定的外汇额度限制，换句话说，他们的海外投资需要在额度范围内进行。当资金过多涌入接近额度上限时，基金通常会采取限购措施，防止投资者资金进入后基金没有外汇额度进行相应投资。

同样，QDII额度的紧张也体现在ETF的高溢价上。年初，一些商品的二级市场甚至有20%的溢价。截至5月31日，景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF溢价超过98%。

有分析人士认为，由于二级市场交易和认购赎回机制同时存在，投资者可以在ETF市场价格与净值存在差异时进行套利交易，从而平衡两者之间的差价。但由于QDII商品的特殊性，国内市场很难进行平稳的价格操作。

QDII平均年增长4.25%

然而，QDII基金的热潮离不开今年的优异表现。由于美股的强势叠加，近200只基金的平均涨幅达到了4.25%，被列入统计。

其中，在年内双股英伟达的带动下，建信新兴市场以26%以上的幅度领先于所有QDII，景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF。、天弘全球高端制造，华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF、国泰中证香港内地国有企业ETF等商品涨幅超过20%。此外，在美股创历史新高的背景下，华夏基金、E基金、广发基金、国泰基金等公开发行的纳斯达100ETF也上涨了10%左右。

在份额方面，景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF年内增加了39.57亿份，在ETF中名列前茅，嘉实纳斯达克100ETF和博时恒生医疗健康ETF增加了15亿份以上，华安三菱日经225ETF和华夏恒生香港上市生物科技ETF等基金也增加了10多亿份。

目前，美股指数仍然是全球股市的“晴雨表”，而科技含量较高的纳指也是全球资本关注的焦点。展望市场前景，美股鹏华港美互联基金主管李悦认为，2024 2008年第二季度，全球宏观交易主线将继续聚焦美国经济的韧性，以及美联储何时开启降息周期。虽然降息预计会降温，可能会带来短期市场波动，但美国经济软着陆和通货膨胀逐渐下降的大趋势并没有改变，美国科技股的盈利趋势仍在改善。因此，我们将继续看好美国股市AI产业链形势改善带来的趋势机会。

在第一季度报告中，建信新兴市场优选也表示， 全球各大科技公司在AI相关领域的资本投入不断增加。作为AI的底层基础设施，全球半导体产业链将继续受益，尤其是高端工艺相关部分。

对于快速上涨后面临减仓的港股，景顺长城大中华混合QDII基金负责人周寒颖认为，港股和a股市场已经成为海外基金的选择。目前港股估值处于历史相对较低的水平，与其它新兴市场相比也极具吸引力。因特网、消费、科技、医药等部分龙头企业的估值处于历史较低水平。公司利润逐渐恢复，大部分股东股息回购增加到3%-5%，核心资产性价比高，海外长期资金加仓迹象明显。港股可能会因为资金短期配置的跷跷板效应而成为性价比高的避风港。

原标题：《QDII“及时雨”！多家公募金额增加，三家机构首次获批。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com