出现在退市风险股前十大股东 国信、上海证券等多家券商“踩雷”

自今年年初以来，证监会不断加强对退市的管控，对一批上市公司进行了退市风险警示。

截至 5 月 29 日本，市场共有 92 家 *ST 公司，其中，有 55 今年，一家公司被“披星戴帽”。

这种背景下，经纪人作为资本中介，也逐渐暴露了风险。

最近，由于接触交易类强制退市，*ST 深交所终止了保力上市交易。 *ST 国信证券、上海证券持有的第二、第五大股东保力， *ST 保力市值大幅缩水。在这些人中，国信证券持有 *ST 保力或者已经缩水 1 1亿元。两家券商因股票质押业务客户违约被动持有。 *ST 保力。

与此同时，ST 该行业还出现了中信证券、中信建投、华创证券等多家券商。

除“踩雷”退市风险股外，股票质押业务也是券商违规的“高发区”。21 世纪经济报道记者注意到，今年以来，许多券商因“风险控制不慎、内部控制管理不到位”而被监管命名为“开展股票质押业务”。

踩雷退市风险股

因为持续 20 在一个交易日内，股票的收盘价低于 1 元，近日，*ST 保力收到深圳证券交易所发布的提前通知，该公司股票将被停止上市。这意味着，*ST 保力将退出 A 股。

在 5 月 17 每天停牌前，*ST 保力的股价只有 0.11 元 / 股，创出 A 历史上个股股价低于个股股价 1 毛钱记录。

截至今年第一季度末，*ST 保力前十大股东包括两家券商:国鑫证券和上海证券。这两家券商都是被动变成股票质押业务的。 *ST 保力股东。

回顾来看，2016 年，*ST 通过收购动力锂电池公司沃特玛玛(当时叫保力新) 100% 股票，进入新能源领域，而且一度涨幅惊人，该公司的市值一度超过市值。 135 亿元。

2021 2008年，沃特玛实际控制人李瑶因与国鑫证券发生股票质押回购纠纷被法院判决以物抵债。李瑶以自己的名义持有。 1.09 亿股(限售股)保力新股作价 1.14 向国信证券支付亿元。

截至今年第一季度末，国信证券仍然拥有 1.09 亿股 *ST 保力 . 若按照 *ST 停牌前保力股价 0.11 元 / 股票计算，国鑫证券持有的这部分股份，目前仅值。 1193.6 万元。

也就是说，比较 2020 年 12 月 31 日过户时的 1.14 国鑫证券持有的亿元 *ST 保力或者已经缩水了几亿元。

上海证券的持股也是被动拥有的，它曾与保力新前总经理郭鸿宝发生股票质押式回购纠纷。

由于郭鸿宝违约，2022 2008年，法院判决公开拍卖郭鸿宝名下 4000 万股保力新，但这部分股票未能拍卖成功，最终以股票抵债，转让至上海证券。按照当时 1.64 元 / 股票价格计算，上海证券拥有保力新市值约为 6560 万元。2023 2000年，或许也是因为郭鸿宝违约，上海证券被动增持。 4000 万股保力新。

以 *ST 保力退市前的股价计算，目前上海证券拥有该公司股票的市值只剩下剩余的股票。 880 万元。

此外，*ST 导航、*ST 中利、*ST 在前十大股东中，也出现了券商的身影。

在这些公司中，中金财富证券有限公司今年第一季度新入市。 *ST 导航第十大股东；截至今年第一季度末，中金财富证券拥有 88 万股 *ST 导航。

今年第一季度，东方证券也变成了新的。 *ST 中利第三大股东；截至今年第一季度末，东方证券拥有 4320 万股 *ST 中利。

同样是今年第一季度，华西证券的新进入变成了 *ST 第九大股东步高。截至今年第一季度末，华西证券拥有 214.38 万股 *ST 步高，相较 2023 年 6 月底，减持 751 万股。

除“被动无奈”外，还有一些券商是通过自营或以支持民营企业发展资产管理计划的方式“误入”的。 ST 板块。

例如，截至今年一季度末，中信证券已经拥有。 1550 万股 ST 迪马。相比 2023 今年年底，中信证券在第一季度减持 677 万股 ST 迪马。截至 5 月 30 日收市，ST 只有迪马的股价 0.95 元 / 股。

另外，截至今年第一季度末，ST 百灵前十大股东包括中信建投、华泰证券、招商证券、华创证券、支持民营企业发展的华创证券。 1 号。

但在 2020 2000年，CICC、海通证券、信达证券、申万宏源、华创证券等民营企业救助资产管理计划均入股。 ST 百灵。

股票质押风险再次上升

对于券商来说，“踩雷”退市风险股将直接损害自身利益。因此，券商应重视股票质押等资本中介业务的风险管理。但现实中，股票质押业务往往是券商违规的“高发区”。

由于股票质押业务和股票质押业务以及监管罚单，也许还可以窥探券商 *ST 部分原因涉及个股。

今年 4 月底，深圳证监局向国信证券发出警告函。原因是深圳证监局发现国信证券合规内控存在四个问题。

还包括“个别股票质押回购业务黑名单管理不到位，个别目标尽职调查不充分，业务融入方风险后仍有条件延期几次，造成大损失”，“救助产品管理不足，部分救助资产管理产品投资救助用途资金未达到规定比例”。

对民营企业救助资产管理计划的运作，部分券商也存在违规行为。

5 月底，上海证监局分别出具了海通证券、华泰证券资产管理警告函。

上海证券监督管理局指出，华泰证券资产管理支持民营企业发展资产管理计划投资救助用途资金未达到规定比例；此外，交易对手的尽职调查不足。华泰证券资产管理在为个别客户办理股票质押回购业务时，未对交易对手进行仔细调查。

海通证券除了投资救助资金未达到规定比例外，还存在“非法收取救助资产管理计划管理费”、“救助资产管理计划管理不足、投资不谨慎、未能有效防范和规避风险”等问题。

另一方面，由于股票质押回购交易等资本中介业务存在融资客户期满未能履行合同的信贷风险，券商经常与客户发生纠纷。

就拿中泰证券来说，这家证券公司是 2023 年报披露 10 多个“企业涉案金额” 5000 超过1万元的重要未决诉讼或仲裁事项”，包括 3 股票质押式回购交易纠纷案件。

其中，2023 中泰证券与樟树市、泰安成投资管理中心(有限合伙)股票回购合同纠纷年度新增诉讼。

据悉，2017 年 10 月及 11 月，中泰证券与樟树市、泰安成投资管理中心(有限合伙)进行股票质押交易，中泰证券融资，泰安成质押万方股票(证券代码)∶ 000612）。2023 年 10 月底，与泰安成违约，拖欠中泰证券资本 3 亿元。

2023 年 12 月份，中泰证券向济南中级人民法院提起诉讼。截至中泰证券 2023 年报披露时，此案正在一审中。同时 2023 年 12 月 29 日，中泰证券与厦门象屿资产管理运营有限公司 ( 下面简称“象屿资产管理” ) 签订债权转让合同， 2023 年 12 月 29 日为交易标准日，将持有的和泰安成全部债权转让给象屿资产管理。根据合同，截至期末，尚未达到终止确认购买和回售金融资产的条件。

值得注意的是，近几年来，券商对股票质押业务趋于谨慎。

一位非银行分析师指出，目前行业对股票质押业务的实施仍比较谨慎，权益二级市场继续处于劣势，2024年 2008年第一季度，全市场股票质押规模仍在持续缓慢下滑。

根据 Wind 中登公司统计数据，截至 2023 年末，股票质押回购市场质押股份数量、约占股份比例、市场质押市值分别为 3487.58 亿股、4.40%、27566 同比分别下降1亿元 8.52%、0.62 ％、12.82%。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com