震撼「亚洲CES」，AI、机器人，新兴市场投资观察与思考，带您云游展

2024-05-29

与国际消费电子展CES的“亚洲CES”相比，Beyond Expo 2024年本周在澳门举行，来澳门参加这次科技创新盛会的3万多名参与者和1000多名参展商。

本次Beyond展览主要分为三个领域：生命科学、可持续发展和消费技术。

虽然AI并没有被单独纳入一个领域，但是AI无处不在。

AI for Science... AI消费硬件... 机器人自动化解决方案...

Optimus特斯拉机器人

尽管CES对标，Beyond Expo的独特之处在于对新兴市场投资的关注。

硅兔君直接击中现场，带您一览Beyond。发现和观察Expo。

下面是硅兔君基于对活动内容的吸收和对相关数据Research&分析的总结，enjoy。

01 每个企业都想建立AI战略

拥有近百年历史，传统石油公司也是如此。

价值2万亿美元 沙特阿美 今年3月，石油公司发布了大型AI工业模型Metabrain AI，与OpenAI相比，它拥有2500亿参数。 GPT-3.5参数值仍然很大，使用公司积累了90年、7万亿的数据点训练。

据悉，该模型将分析勘探计划、地质数据、历史勘探时间和成本，推荐公司最理想的油井选择，并做出相关业务预测，包括定价趋势、市场趋势和地缘政治观点。

沙特阿美计划今年开发一款拥有10,000亿参数的AI模型，以“石油工业GPT-4”为目标。

在2012年的“深度学习AI”浪潮中，以谷歌、微软、亚马逊、苹果为代表的科技巨头是主力球员，他们通过收购和整合人才和技术，开发了优秀的AI技术架构和业务布局。

在“生成式AI”的浪潮中，虽然它们仍在发挥促进作用，但更多的企业，尤其是传统工业公司，已经交出了深度应用AI的接力棒。

例如，医疗行业公司。美国的医疗行业非常传统。在美国市值前100的上市软件公司中，医疗行业只有一家数字化管理解决方案公司。

医疗行业沉淀了大量数据，占世界数据的三分之一。这部分数据还没有得到AI的充分利用，医疗数据还会继续快速增长。未来三年复合增长率将达到36%，超过制造业(6%)。、金融业(10%)，娱乐媒体业(11%)。预计到2025年，全球医疗数据将占35%。

这些高价值的医疗行业数据亟待解锁。

所以，微软早在两年前就投入巨资进行布局，花费197亿美元收购深耕医疗行业的AI语音公司。Nuance。Nuance的医疗保健业务在2021年增长了37%。当时，超过55%的美国医生、75%的放射科医生和77%的医院都在使用Nuance技术。你可以看看硅兔君之前发表的文章《微软197亿美元收购了这家公司，2年后才明白》。

此外，硅兔君还观察到，过去一年，服务家政和审计行业的AI公司业务增长迅速，例如UpHonest。 AI早期投资的Capital 审计公司 Fieldguide Bessemerer按30倍P/S估值倍数完成。 Venture Partners领先的新一轮融资。

虽然每个企业都想构建AI战略，但并不是每个企业都能轻松构建成功的AI战略。作为行业的“老司机”，微软给出了自己的想法。—— 在构建AI战略时，5项参考标准：

建立可靠的数据库，包含公司专用数据知识和因特网公开数据信息。

确保AI开发安全有利有利，也就是说，AI符合人类和企业的价值观。

建设企业人才、技术和文化，尤其是企业文化，数据透明，信息共享。

加强数据治理、合规和安全，包含对AI数据进行合规选择、选择和管理训练，这需要较强的数据处理能力，以确保数据的相关性和合规性。

明确价值点和业务相关性，得到管理层的支持，并明确AI业务的可预测价值。

02 AI 中国独特的机器人优势

在活动中，硅兔君不仅看到了许多中国机器人公司，还听到了许多AI公司。总而言之，中国在AI中讨论了机器人投资主题。独特的机器人跑道优势。

毫无疑问，中国“世界工厂”的地位。在制造业升级的大环境下，中国制造业已经摆脱了“低端制造”的印象，逐渐树立了“高端制造”的形象。以智能机器人产业链为例，中国在电池、传感器、伺服电机等关键部件方面的供应能力超过美国。

智能电动RV品牌Pebble基于中国“高端制造”能力出海的企业中，充分发挥中国新能源汽车和电池供应链能力，在国外崭露头角。电动自行车和电池供应链出海的通勤和休闲电动自行车品牌Velotric海外业务快速增长，将可乐饮料机升级为智能饮料机器公司Botrista 签订的合同总额每年增长5倍。

因此，我们不难推断，中国坚实的制造业基础有利于机器人、人形机器人降低成本，进一步促进大规模布局。

第二，中国自身对机器人的需求不容小觑。早在2021年，中国就进入了深度老龄化阶段，中国65岁以上的人口占总人口的14%以上，全球平均水平为10%。同时，中国的老龄化进程也在加快，预计到2030年，中国65岁以上的人口比例将超过20%，进入所谓的超人口老龄化。人口红利逐渐消失，劳动力短缺问题也随之出现。我们可以期待未来家庭护理场景和生产线上有大量的空缺需要机器人填充。

最后，机器人领域不乏优秀的华裔人才。在对谷歌和英伟达机器人方向的研究人员进行统计后，硅兔君发现，华裔约占两家公司机器人研究人员的27%。中国AI大神李飞飞教授今年致力于智能创业，致力于让AI了解世界，围绕“空间智能”的概念完成种子轮融资。伯克利教授Pieterererant率先发布了具有智能大模型的Covariant Peter，Abbeel带领三名学生。 Chen, Rocky Duan, Tianhao 创建Zhang。

最近硅谷顶级孵化器YC CEOGarry Tan一条转发推特引发热议，“宇树科技发布价格16,000美元，操作灵巧的人形双足机器人似乎是一件大事”。

硅兔君此前了解到，目前人形机器人未来理想的平均售价在10,000~15,000美元之间，宇树目前的定价已接近理想状态。Garry Tan锐评“这个价格，这个功能，真让人吃惊”。

03 美国金融市场的退出流动性更高

2024Q1安永发布从IPO数量和数量的同比增长速度来看，美洲综合表现最好。

全球平均IPO撤出数量和亚洲地区呈下降趋势，美洲地区（Americas）欧洲、中东、非洲和印度地区（EMEIA）IPO撤出量呈上升趋势，EMEIA地区增速较快。从撤出额度来看，全球平均水平略有上升，亚洲地区大幅下降，美洲地区增长178%，EMEIA地区增长58%。

2024年，Q1美洲地区在估值改进、通货膨胀抑制、市场信心稍微恢复后，恢复了原本暂停IPO计划的公司的IPO流程，呈现出更加乐观的IPO退出水平。

除IPO外，美国金融市场还活跃着收购人才。（Acqui-hire）、公司收并购（M&A）、特殊目的收购公司上市（SPAC）私募股权二级市场交易（Secondaries）包括多种退出方式。

以私募二级市场交易为例。根据Industry的说法，一级市场的公司可以授权其股东向获准的投资者出售有限数量的股票。根据Ventures的数据分析，美国私募股权二级市场的交易额度从2017年的350亿美元增加到2021年的1050亿美元，2023年的交易额约为1380亿美元。

今年2月，支付公司Stripe帮助员工通过私募二级市场解锁部分股票价值，估值为650亿美元。虽然估值低于最高峰期950亿美元，但仍优于上一轮融资时500亿美元的估值。作为晴雨表，这笔交易也表明市场恢复了对Stripe的信心。

在今年，寻求更多流动性VC可能会更积极地尝试通过私募股权二级市场撤出。

关于SPAC上市，何猷龙的私人投资部门Black Spade Capital CEO分享了一组有趣的数据，2020年美国大约有一半的上市退出通过SPAC方式，2022年上升到75%左右，自2024年以来，SPAC已经占到了上市退出的40%~50%。

SPAC 根据Analytics的统计，从2020~2024年的平均值来看，SPAC上市退出的比例为60%。

她们刚刚加入越南富豪旗下的汽车制造商。VinfastSPAC上市，交易规模高达230亿美元，在美国SPAC退出前四名。

尽管SPAC的退出受到了批评，但他们仍然认为SPAC是一种值得探索的商品，其中一部分原因是SPAC。 IPO投资者可以选择赎回自己的股份，赎回金额为自己支付的股份增加利息，保证资本安全。此外，他们还有认股权证书。如果SPAC成功，认股权证书的价值可能会很高。

顶级VC硅谷 Social Capital的创始人Chamath Palihapitiya被称为“SPAC之首”，一个人主导了12次SPAC上市，尽管与IPO相比，大部分的价格都下降了80%。

OpenAI创始人Sam Altman看起来也对SPAC感兴趣，由其担任董事会主席的核能公司Oklo，正是通过其创建的主体AltC Acquisition Corp. SPAC合并上市，市值约3.64亿美元(截至2024年5月10日)。

04 Three More Things

1. 投资新兴市场

硅兔君观察到，包括东南亚、中东、拉美在内的新兴市场投资引起了广大投资者和企业家的关注。

从投资理念和创始人背景来看，有两只专注于拉美市场投资的基金非常有特色。

Monashees基金的投资理念是“Global Latain”，和硅兔君一直致力于推动“Global Chinese“创业创新的理念不谋而合。

Monashees基金观察到，世界上有许多优秀的拉美裔创始人，例如，Meta的联创、 Instagram 联创都是拉美人，所以希望支持更多拉美人创始人在全球市场创业。他们认为企业家总是欢迎和理解他们的母语和文化背景的投资者站在一起。他们投资拉美“美团”Rappi，现在估值52.5亿美元。

Upload Ventures 是前赛车手Marioo 他创立了巴西最大的私人工业集团沃特兰亭，成立了Moraes。（Votorantim）该公司的业务横跨水泥、金属、桨和造纸、农业和金融等领域。投资涵盖消费、医疗、教育、金融技术、SaaS、游戏等领域。

2. 一家支持NBA早期投资的游戏公司

NEX开发AI驱动的互动游戏平台，为玩家提供便携式设备，售价199美元，可以捕捉玩家的动作。

例如，在水果切割游戏中，玩家可以通过挥动手臂，通过机器实时捕捉和计算来完成水果切割任务。内置4款免费游戏，玩家也可以选择花89美元解锁更多游戏，支持两位玩家一起参与互动游戏。

经过体验，硅兔君觉得离开外部硬件只用手操作很难，需要时间来适应，但是掌握之后还是很有意思的。

NEX创始人演示水果忍者

据CEO David 分享Lee，NEX 2023年，通过沃尔玛销售了1000万台。

目前，NEX并不打算开发VR产品，因为VR客户很难在VR和现实环境中实现同步互动，而NEX希望覆盖更多的儿童和老年玩家。作为游戏媒介，屏幕可以在实际环境中与周围的人进行更多的模式互动。

3. 商人DavidBeckham

作为一名体育明星，贝克汉姆出席了圆桌讨论和宴会，成为一名商人，他活跃在慈善和商业领域。

现场人头攒动，但硅兔君只想说，小贝真帅。