AI 有望拉动算力需求，运营商、光模块及 ICT 设备商有望受益

昨日大盘全天震荡分化，沪指探底回升，创业板指跌超 1%。截至收盘，沪指涨 0.03%，深成指跌 0.37%，创业板指跌 1.06%。北向资金全天净卖出 49.32 亿元。隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨 0.31%，纳指涨 0.03%，标普 500 指数涨 0.24%。

在今日的券商晨会上，国泰君安指出，水务公司新一轮调价周期或将开启；中信建投认为，AI 有望拉动算力需求，运营商、光模块及 ICT 设备商有望受益；中信证券指出，家居行业消费属性有望不断增强。

中信建投：AI 有望拉动算力需求，运营商、光模块及 ICT 设备商有望受益

中信建投认为，AI 发展离不开算力基础设施，AI 算力对数据中心内部的数据流量较大，光模块速率及数量均有显著提升，交换机的端口数及端口速率也有相应的提升；IDC 也有望进入需求释放阶段，同时 AI 的发展也离不开基础通信网络，运营商有网有云，也会受益。800G 光模块 2022 年开始小批量出货，2024 年有望大规模出货，并存在时间前移的可能。ICT 设备商市场格局相对稳定，服务器市场格局已相对清晰。交换机具备技术壁垒，中国市场格局稳定。

国泰君安：水务公司新一轮调价周期或将开启

国泰君安认为，预计水务行业上市公司将会逐步进入下一轮调价周期，水价上涨将为公司带来新的业绩增量；业绩稳健增长的同时，估值低、分红可观，货币宽松背景下，高股息率配置价值显著。推荐重庆水务；洪城环境、兴蓉环境为受益标的。

中信证券：家居行业消费属性有望不断增强

中信证券指出，商务部等 13 部门发布《关于促进家居消费若干措施的通知》，政策着力点在于更好地促进家居存量翻新需求释放，家居行业消费属性有望不断增强，与此同时旧的发展模式瓶颈突显，更应关注家居公司的模式创新和新业务拓展成效。我们认为具备综合性渠道管控能力、产品力更为出色、对挖掘存量需求有前瞻布局的家居公司，后续将持续引领行业集中度提升。

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