沪市主板完成报告披露：整体业绩保持稳定 近90%的企业实现了盈利
上证报中国证券网讯(记者 据上交所消息，截至2023年8月31日，沪市主板1685家上市公司全部完成2023年半年度报告披露。总的来说，沪市主板上市公司克服了多重不利条件的影响，经营效益稳定，就业稳定，民生保障明显。随着科技创新的出现和消费者的加速修复，今年出台的各项政策效应不断释放，也直观地反映了中国经济的巨大发展韧性和潜力。
整体表现保持稳定，亏损面明显收窄
沪市主板公司2023年上半年总营业收入达到24.93万亿元，同比增长2%。；净利润2.32万亿元，扣除后净利润2.23万亿元，比去年略有下降2%。、1%。上述三项指标比2019年同期增长31%。、16%、年平均复合增长率为21%。、4%、5%。实体企业上半年实现营业收入20.32万亿元，同比增长2%。；净利润1.08万亿元，扣除后净利润0.99万亿元，同比下降7%。从季度来看，走出先降后升曲线，比第一季度和第二季度增长9%。、5%、6%。更令人欣慰的是，企业经营造血能力明显恢复，上半年实体企业实现经营现金净流入1.28万亿元，同比增长22%。
从盈亏方面来看，2023年上半年，1427家公司保持盈利，占近90%，其中746家公司实现净利润同比增长，116家公司扭亏为盈，同比增长80家，净利润同比下降69家。亏损企业方面，上半年亏损258家公司，较去年同期和2023年第一季度减少6家和22家。与去年同期相比，亏损总额大幅收窄约50%，亏损企业数量和金额明显改善，亏损面明显收窄。
稳定就业效果突出，促进消费势头强劲
沪市主板公司在稳定经济、稳定增长的同时，不断发挥稳定就业、保障民生的关键作用，从点到面稳定就业基础。截至2023年6月底，沪市主板公司总就业人数约为1700万人，按GDP比例计算，预计间接就业人数为2亿人；上半年，职工工资总额为2.16万亿元，同比增长7%。其中，以医药生物、电气设备、国防军工为代表的高科技行业员工工资同比增长15%，科技创新带动高质量就业效应开始显现。另外，北大荒、苏垦农发、农发种业等粮食生产企业供应稳定，有效保障食品安全。
随着多项拉动内需政策的实施，市场消费潜力不断释放。线下消费场景加速复苏，接触和聚集消费明显复苏。酒店餐饮、旅游景点、影院线行业净利润同比大幅扭亏为盈，接近2019年同期水平；线下百货公司净利润同比大幅增长46%。出行方面，航空和铁路运输人流量明显恢复，航空机场亏损大幅收窄80%，第二季度较第一季度有明显改善。收入和净利润的增长率分别为20%。、38%；相应地，铁路公路净利润同比增长73%，也呈现出持续改善的趋势。终端消费品端、食品工业、美容保养、家电等商品服务消费持续改善，净利润分别增长15%、59%、汽车工业上半年同比增长3%，第二季度同比增长41%，环比增长40%。
央企发挥“压舱石”作用，民企边际改善趋势明显。
从所有制的角度来看，国有企业顶住压力，充分发挥稳定经济的“压舱石”作用。2023年上半年，沪市国有企业营业收入同比增长2%，净利润同比基本持平，分别比2019年同期增长30%。、上半年净资产收益率为16%，高于市场整体水平。与2019年同期相比，国务院国有资产监督管理委员会下属央企实现营业收入11.00万亿元，净利润0.63万亿元，贡献超过40%的收入和近30%的净利润增长36%。、52%；第二季度的环比增速分别为8%。、14%、12%。其中，京沪高铁大幅扭亏，净利润增长5倍以上；四川路桥净利润同比增长23%；中国中冶、中国中车等“中字头”央企净利润稳步增长。
民营企业短期利润压力较大，但边际趋势呈现趋势。2023年上半年，沪市主板民营企业营业收入同比增长1%，净利润同比下降9%。但第二季度营业收入同比增长8%，扣除后净利润同比增长6%，多项业务指标得到修复，同比增速快于国企。更令人欣慰的是，民营企业的经营质量和效率也在不断提高。上半年经营现金净流入同比增长17%，第二季度现金流环比大幅提升，期末负债率较年初下降0.56。％。上半年，隆基绿能、福耀玻璃、海尔智家等一批代表性民营企业净利润实现超两位数增长。
上下游利润分化收敛，高科技产业增势良好
上下游盈利结构在交易持续复苏和大宗商品价格下跌的影响下进行了调整。上游开采行业周期轮动，煤炭、有色金属、石油等领域经营效益由增转降，净利润同比下降29%、24%、7%。火电行业在原材料价格下跌的推动下，业绩大幅回升，推动以发电为主的公共事业净利润总体增长近30%。在中下游行业，随着上游价格的逐步传递，虽然上半年造纸、化纤、橡胶、塑料行业净利润同比下降，但第二季度环比有所改善，比第一季度增长近6倍、3倍、51%。另外，值得注意的是，上半年房地产增速转正，收益和净利润同比分别增长4%、2%，其中第二季度增速明显，推动第二季度建筑材料净利润下降较上月有所收窄。
设备装备制造业作为稳定产业链和供应链的核心产业，保持了快速增长，机械设备、电气设备、国防军工等领域净利润同比增长8%、13%、24%。其中，高科技制造业呈现出强劲的发展势头，逐渐成为经济增长的新引擎。轨道交通设备、航空设备、通信设备等领域的净利润增长率各增长10%。、29%、15%。现代服务业也有很好的增长趋势。随着数字化的深入发展，信息服务需求不断扩大，信息传输、软件和信息技术服务业的净利润同比增长10%。三大运营商产业数字化、云等新业务快速增长。上半年总收入超过9812亿元，净利润超过1017亿元，同比分别增长7%。、9%。另外，高水平的科技服务需求也在不断增加，科研和技术服务业的净利润同比增长9%。
科技创新动能不降，ESG理念推动绿色转型加速。
在多重压力下，沪市主板公司仍在不断加大研发投入，夯实长远发展基础。沪市主板实体公司2023年上半年总R&D费用约为3124亿元，同比增长6%。依托高韧性R&D驱动的高科技产业，经营效益快速增长，核心核心技术不断突破，国防军工、通信、电力设备行业R&D成本增长34%。、25%、净利润增长24%，17%、9%、13%，完成了R&D增长和业绩优异的正向循环。在高韧性R&D的代表性企业中，中国CR450动车组的研发取得了阶段性成果，创造了891公里的世界新纪录。中国电信旗下的天翼云突破了许多关键核心技术，如超大规模资源池调度。计算率分配网络平台“息壤”成为第一个跨域跨服务提供商的计算率调度平台；中国电力建设继续推进规模化海上漂浮光伏工程建设、风光莲藕制氢核心技术等前瞻性技术实力，加强能源电力新兴业态推广。
沪市主板公司继续实践ESG理念，加快绿色低碳转型步伐。采矿、钢铁、化工等传统产业积极转型，陕西煤业、中国煤炭能源等。推动煤基产业链绿色转型升级，发展太阳能、风能等低碳能源替代；宝钢股权重点工序能效达标杆81%，节能18万吨标煤，年度目标72%达到25万吨；投资6亿元的紫金矿业环保生态资金，恢复植被面积253万平方米。在光伏方面，绿色能源产业稳步发展，上中游光伏设备的营业收入和净利润增长分别达到24%和21%。；下游光伏发电量也大幅增长。上半年三峡能源、中国核电、上海电力光伏发电总额为155亿千瓦时，同比增长20%。；在新能源汽车方面，零部件公司的新能源业务比例持续上升，爱柯迪上半年的新订单中，与新能源相关的订单占90%以上；多家全车厂商新能源汽车销量再创新高，广汽集团龙头企业之一新能源汽车销量增长118%。、109%。
重点领域投资加码，“新三样”出口表现亮眼。
稳定投资政策继续发力，固定资产投资稳步增长。2023年上半年，在一揽子政策的带动下，沪市主板实体公司购建长期资产支出总额为1.32万亿元，同比增长16%。一批代表先进生产发展角度的高科技制造业投资增长迅速，计算机、电气设备、汽车和国防军工业投资同比分别增长40%。、30%、16%、16%。基础设施建设也保持稳定增长，公共事业、交通运输等基础设施相关行业投资支出同比增长38%、33%。上半年，中国建筑、中国铁建、中国中铁等9大龙头基建公司新签约合计约8万亿元，同比增长近9%。对基础设施投资建设周期进行充分考虑，预计基础设施投资将在较长时间内促进相关产业的发展。
在整体稳定的基础上，出口贸易呈现出更高科技含量的新格局，“新三样”出口强劲。港口数据显示，上半年上港集团、宁波港、青岛港三大港口运营企业完成货物吞吐量12亿吨，集装箱吞吐量5958万标箱，同比分别增长6%、5%。与此同时，外贸也发生了结构性变化，“新三样”出口表现出色。光伏设备、汽车工业海外创收同比增长40%、33%。具体而言，上半年，光伏设备公司福莱特和福斯特实现了22亿元和19亿元的海外收入，同比增长53%和14%。；上汽集团海外销量53万辆，同比增长40%，其中欧洲市场新能源销量占50%以上，连续4个月月销量超过2万辆；宇通客车新能源客车累计出口超过3700辆，在国外30多个国家批量销售并实现良好运营；华域汽车，一家汽车零部件公司，积极参与全球汽车产业分工，融入全球汽车产业供应体系。上半年海外创收157亿元，同比增长13%。
并购有助于提高质量和效率，金融持续让价实体经济。
沪市主板继续发挥金融服务实体功能，支持上市公司利用金融市场工具提高质量和效率，加快业务板块转型升级。2023年上半年，共披露19个单重组计划，总金额为185亿元。具体而言，一些企业利用重组来实现产业转型。中国船舶科技重组注入风电等相关新能源领域资产，积极向新能源领域转型升级；部分企业通过重组整理内部结构，整合同类业务，中国航空电子吸收中国航空机电，完成了航空电子系统与机电系统的紧密结合；部分企业利用金融市场盘活存量，规避风险。房地产企业陆家嘴和格力地产积极实施资产重组购买资产，募集金额合计136亿元。
另外，上市公司融资规模保持稳定，金融持续让价实体企业。2023年上半年，沪市主板实体企业融资总额为6.84万亿元，与去年同期基本持平，其中民营实体企业融资规模增长2%。此外，10多家房地产企业披露了再融资计划，计划募集资金总额超过500亿元，大名城、保利发展等企业融资项目已获批准。上海证券交易所债券市场发挥积极作用。上半年，上海证券交易所主板公司发行公司债券总额为4036亿元，同比增长31%，加权平均利率为3.18%，同比减少0.05。％，在这些债券中，新增了231亿元的科技创新债券。在金融让价实体方面，上海银行公司贷款和垫款余额合计约88万亿元，较年初增长13%。；银行平均净息差1.82%、净利润相差1.72%，比去年同期下降0.15%。％和0.14％，金融业持续加大对实体经济的支持力度。
随着市场估值结构的改善，蓝筹股和科技股的成交量增加
沪市主板公司市场估值结构自2023年以来进一步改善。一方面，优质蓝筹股公司的估值有所提升，与年初相比，1000亿级企业增加了3家，100亿级企业增加了12家，主要分布在媒体、医药生物、计算机等领域。中央企业估值显著修复，沪市270多家中央企业累计平均涨幅为10%，中位数为8%，各自跑赢8.7、6.5％；中国科传、人民网等5家央企累计涨幅超过100%，13家央企累计涨幅超过50%。；媒体、通信、计算机等领域的央企涨幅居前，分别达到89%、26%、25%。另一方面，“炒小炒差”现象得到遏制。年初以来，沪市风险警示板块下跌4%，板块70%以上股票下跌，风险警示板块平均下跌9%。
同时，市场成交额进一步聚集在龙头企业、科技创新企业。优质蓝筹股更受市场青睐。年初以来，市值超过1000亿元、500亿元以上的企业营业额分别为24%和38%，较去年同期增长2个、3个。％。科技创新能力是企业升值空间的重要支撑，R&D投资占营业收入的10%以上、年初至今，5%的企业成交额分别达到10%和22%，比去年同期增长4个、5个。％，在计算机、通信、国防、军工、电子等领域，成交量占比呈上升趋势。
回购加持传递信心，中期分红逐渐成为一种趋势。
自2023年以来，沪市主板公司新增74家回购计划，拟回购总额超过400亿元，新增计划实施总额约83亿元。其中，海尔智家和SAIC集团的回购金额分别达到30亿元和20亿元，恒瑞药业、梅花生物和明阳智能的回购金额均超过10亿元。在加持方面，新增重要股东增持计划55次，拟加持金额上限总额超过105亿元。大股东，如杭州银行、四川路桥、海尔智家等，纷纷实施大额加持，以真金白银传递对上市公司的充分信心。此外，近20多家公司的大股东、董事、监事、高管提前终止减持计划或披露承诺不减持的公告，携手稳定市场预期。
中期现金分红的数量和总量都有了新的突破。近日，沪市主板共推出61家公司中期分红计划，现金分红总额达到1846亿元。在这些公司中，央企控股公司扮演着“领导者”的角色，积极向投资者分红。三大运营商，“三桶油”都推出了大额分红计划。其中，中国移动现金分红476亿元，中国石油、中石化、中国海油分红分别为384亿元、258亿元、174亿元，中国电信分红分红分红分别为384亿元、258亿元、174亿元，中国电信分红分红分别为384亿元、258亿元、174亿元。此外，安井食品、爱玛科技等一批民营企业纷纷对股东进行大额现金分红回馈，与股东分享发展成果。
前进趋势明显，业绩修复基础有望不断巩固。
2023年上市公司半年度报告显示，2023年上半年，沪市主板部分企业和行业业绩仍处于较低水平。在这些企业中，258家企业经营亏损，146家企业业绩下滑超过50%；钢铁、化工行业净利润同比下降80%、与第一季度相比，第五季度减幅进一步扩大，半导体、消费电子净利润同比下降67%、4%。近600家披露海外收入的企业，上半年总海外收入下降10%，而农化产品、玻璃纤维、纺织服装则大幅下降。另外，虽然上半年房地产业绩有所提升，但偿债压力仍较大，仍需关注利率风险。
展望下半年，随着中国经济复苏的改善，市场需求逐渐扩大，供需关系不断改善，上市公司业绩将大概率加快回归稳步增长轨道。同时，上半年出台的各种稳定经济政策也将在下半年发挥更大的拉动作用。基于以上有利因素，上市公司业绩修复基础将更加稳定，加上上市公司自身加快的科技创新和转型升级步伐。
本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。
免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com