二亿买私募，一度变负？该公司未能及时披露亏损，受到监管处罚

上市公司花费2亿元购买私募遭受巨额亏损，引起市场关注。

八月二十一日晚，文峰股权宣布，2021年10月，该公司全资子公司花费2亿元认购守朴行业首选1号私募基金，但截至2022年4月，守朴基金单位净值跌至0.1319元，亏损超过公司最近一期经审计净利润的10%。

文峰股权直到2022年7月15日才及时发现如此高额的投资损失。最后，江苏证监局采取行政监管措施出具警示函，并记录在证券期货市场信用档案中。

值得注意的是，去年第二季度末，朴基金单位净值一度跌至负值，为-0.0283元/份。这是因为基金持仓债券的估值低于基金债务(正回购融入资金)，导致基金单位净值为负，这在私募基金的历史上是相当罕见的。

根据基金行业协会的信息，截至2023年第二季度末，文峰电商认购的“守朴行业首选1号”规模已低于500万元。

值得注意的是，近年来，私募基金已经成为上市公司投资理财的重要选择。据私募网统计，截至8月21日，今年共有9家上市公司认购了8家私募股权公司的9款私募股权产品，总认购金额为7.12亿元。从战略上看，上市公司对量化私募情有独钟。

上市公司购买私募巨额亏损

文峰股权于2022年7月14日披露了一份投资进展公告，让不少投资者大吃一惊。

2021年10月，文峰股权披露，公司全资子公司南通文峰新天地电商有限公司优选1号私募股权投资基金，自筹资金2亿元。当时文峰股权表示，此举是为了提高文峰电商的资金收益水平，投资不需要公司股东大会和股东大会的批准。

文峰电商认购守朴基金时，基金单位净值为0.9821元。2022年4月，守朴基金单位净值跌至0.1319元。为什么买私募只需要半年时间，就亏了80%以上，几乎“血本无归”？

官网信息显示，守朴基金管理员上海守朴资产于2018年1月在上海成立，同年9月在基金行业协会完成备案登记。注册资本1000万元为证券私募股权经理，法定代表人和控股股东为翟建业，致力于债券投资业务。私募股权表示，公司主要从事信用研究和信用债券投资，旨在打造业绩稳定优异的债券私募股权公司。

根据中国基金行业协会的信息，守朴资产的员工数量为10人，管理规模为20亿-50亿元，管理基金的员工数量为25人。根据管理员最新提交的信息，截至2023年第二季度末，文峰电商认购的“守朴行业首选1号”规模已低于500万元。

据了解，守朴基金之所以亏损巨大，是因为其债券投资业务不幸踩雷，存在兑现风险。根据文峰股权发布的公告，守朴基金是武汉当代科技产业集团有限公司，直接持股或通过持股债券发行。

文峰股权当时提醒风险，由于武汉当代科技产业集团存在大规模债务违约、资产被查封、扣押或冻结、持股公司股份被法院冻结等负面事件。因此，基金经理特别提醒基金份额持有人，无论是违约债券、延期债券还是正常存续债券，都可能面临较大的兑现风险。

2022年8月29日晚，文峰股权再次发布进展公告，公司估计2022年5月31日基金净值(0.1308元/份)为基金管理人初步提供的，守朴基金对公司2022年上半年净利润的影响约为-1.75亿元。

不过，此后，基金经理将每日净值序列带给文峰股权，显示守朴基金2022年6月30日的单位净值为-0.0283元/份。“由于维朴基金目前持有的债券存在信贷风险，估值持续下降，基金持有的债券估值低于基金债务(正回购融入资金)，导致基金单位净值为负。”

未及时披露损失被发出警告函

值得注意的是，文峰股权并没有及时发现如此高的投资损失。2022年4月，守朴基金单位净值已跌至0.1319元，而文峰股权直到2022年7月15日才在临时公告中披露。

江苏证监局在8月21日发布的警告函中提到，作为公司财务总监和投资主管部门的负责人，何兰红作为公司董事会的秘书，没有忠诚勤奋地履行职责，也没有保证公司上述临时信息公开的及时性。最后，江苏证监局决定采取行政监管措施，对文峰股权、黄明轩、何兰红发出警告函，并记录在证券期货市场的诚信档案中。

实际上，文峰股权于今年6月19日收到上海证券交易所的监管函。

监管工作函中提到，文峰股权对非财务报告对外投资的内部控制存在重大缺陷，是公司持有的1号私募股权证券投资基金份额，公允价值变动损失2.02亿元。公司缺乏投资上述私募股权基金后的跟踪管理、效益分析监测等必要的投资后管理措施的相关内部控制。

今年7月11日晚，文峰股权披露的回应公告显示，自2023年1月1日起，尚朴基金未出现与持股债券相关的现金流入(包括兑现资本、支付利息等)。)、没有赎回，也没有基金分配和基金结算。文峰股份表示，公司将继续与公司控股股东沟通，“公司将继续督促控股股东履行差额补偿责任。”

年内9家公司购买私募超过7亿元，需要规范流程，擦亮眼睛。

值得注意的是，近年来，私募基金已经成为上市公司投资理财的重要选择。据私募网统计，截至8月21日，今年共有9家上市公司认购了8家私募股权公司的9款私募股权产品，总认购金额为7.12亿元。

其中管理规模为0～有三个5亿，管理规模在50亿。～100亿也有3家，管理规模超过100亿的只有一家。从策略上看，上市公司对量化私募情有独钟。8家私募中，有5家是量化私募，其中3家是量化CTA，2家是量化双头股票。

然而，由于市场调整，部分私募经理缺乏风险控制意识和能力，也曾导致多家上市公司因购买私募而亏损。今年1月，众兴菌业披露，该公司在2021年5月花费了1亿元购买了206号私募基金，但截至2022年底，亏损幅度接近35%；去年年底，胤时尚宣布，公司于2021年9月1日认购泽源美利量化2号私募股权投资基金，认购金额为人民币3000万元，但最终公司亏损760.19万元。

上市公司购买闲置的自筹资金进行私募理财，提高资金收益水平，值得鼓励和支持。然而，上市公司在购买私募股权时，需要规范投资流程。比如今年7月，一家负债累累的上市公司董事长实际上允许公司购买7亿元的私募产品，这一举动被交易所迅速咨询。

同时，上市公司要睁大眼睛，购买业绩优异、品牌声誉好的长期私募，而不是在市场上没听说过的私募基金上投入巨资，造成巨额成本损失，同时也存在利益转移的风险。

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