雷军闭口不谈造车进展，小米汽车梦还在吗？

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发文/联商高级顾问团成员 老刀

照片/雷军个人微信公众号
 

小米造车似乎总是让雷左右为难。自2021年3月宣布压倒所有声誉以来，首期投资100亿元，未来10年投资100亿美元造车。到目前为止，已经两年半了，外界对小米汽车的进步知之甚少。随着2024年上半年正式量产的临近，雷总能兑现承诺吗？

八月十四日晚七点，雷军开始了他的第四次年度演讲。

“这是我们四年来最大的活动。”3小时480页PPT，今年，雷军走出小米科技园，站在国家会议中心的舞台上，再次谈到了自己的经历，从“不屈不挠”，到“我的梦想，我的选择”，再到“穿越低谷的感觉”，今年又谈到了“成长”。充满正能量和熟悉的鸡汤味道。

在近三个小时的演讲中，雷军公布了小米在AI模型上的进展和策略，并宣布“未来五年，小米的R&D投资将超过1000亿元。”雷军还公布了小米CyberDog 2、小米MIX Fold 3等新产品，但备受关注的小米汽车进展并未提及。

在造车的路上，没想到CHATGPT在2023年非常受欢迎，所以雷总想把所有的力量都压在“大模型”的窗口上。演讲当晚，雷军正式宣布了小米的大模型战略——全面拥抱大模型。小米手机侧大模型初步运行，小爱同学也升级了AI大模型，打开了邀请测试。“在模型跑道上，小米会尽力而为。”

1、没有人见过“小米车”

据媒体报道，在过去的几年里，雷军一直在为小米汽车招聘圣贤。据小米内部人士透露，目前小米汽车部门人数已达2500人，其中自动驾驶算法团队已超过500人。

财务报告显示，2022年小米智能电动汽车等创新业务投入31亿元，汽车业务团队规模约2300人。半年过去了，小米汽车队的人员也在稳步增长。

据悉，雷军在小米汽车内部设定了一个大目标，2024年上市第一年将实现10万辆。相比之下，2018年蔚来汽车量产第一年，设定的年度交付目标只有1万辆。直到4年后的2022年，蔚来共交付了12.25万辆汽车，年交付量首次超过10万辆。同年，小鹏汽车年交付量为12.07万辆。

雷军对团队的鼓励是，如果10万台的销售目标在第一年实现，小米汽车单位的股权激励也会上升甚至翻倍。谁给了雷总这么大的信心？

据悉，小米汽车亦庄工厂已基本建成。工厂生产并下线了四五辆汽车。在积极测试中，车型的保密性很高。亦庄工厂的大部分员工都没有见过汽车的“真面目”，只有四五辆包裹着黑布的汽车进进出出。

据媒体报道，小米制造汽车的策略是“买买买”，通过整合大量汽车零部件公司，快速建立自己的制造系统。长春一汽富维汽车零部件有限公司、雅创电子等多家零部件合作伙伴纷纷与小米汽车洽谈。

获得造车资格也是小米面临的一道坎。新能源汽车制造需要取得国家发展改革委《新建纯电动乘用车企业管理条例》和工业和信息化部《新能源汽车准入条例》两项资质。不合格的“汽车新势力”要么让合格的汽车公司代工生产，比如蔚来，要么让江准代工；要么收购合格的汽车公司，比如理想的汽车收购力帆，同时要承担力帆的债务；第三种方法是自己申请，比如哪吒。

2023年，造车资质政策更加严格，国家发改委规定，新能源汽车资质只有经过国家发改委批准后才有可能建成。此前，市场上有传言称，小米将承担宝沃汽车的造车资质。然而，6月份，工业和信息化部发布了《道路机动车制造商及产品(第371批)》，取消了宝沃汽车的造车资质。

到目前为止，还没有消息透露小米是如何获得新能源汽车造车资格的。

今年1 月初，有媒体报道称，小米的第一辆新车将分为两个版本，其中低配版价格为26。 万~30 一万元，高配售价格将超过一万元 35 万元。在8月14日晚的年度演讲中，雷军还提到“品牌化”被正式定义为集团战略。“高端是我们发展的必由之路，也是生死之战！没有任何动摇，一定要死磕到底！“小米汽车定价不低，看起来确实走在了“品牌化”的道路上。

在造车这件事上，雷军不想走小米手机“性价比高”的定位路线，主要是推高档。但是，不管是高档还是低端，到目前为止，从外面获得的关于小米造车的官方信息完全是云山雾罩。2024年就在眼前。小米汽车能如约上市吗？

2、移动电话业务是否“拖”造车？

五月二十四日，小米集团公布了2023年Q1财务报告数据。本季度，小米集团总收入达到595亿元，经调整净利润达到32亿元，同比增长13%，环比增长121%。

自疫情爆发以来，全球智能手机出货量一直在下降。

据Canalys数据显示，2023年第一季度，全球智能手机出货量同比下降13.3%，达到2.698亿部，是2014年至今第一季度的最低出货量。小米提出了“规模与利润并重”的新经营策略，当时智能手机行业陷入增长瓶颈。第一季度，小米智能手机全球出货量达到3040万台，保持全球第三。

2018年4月25日，小米IPO前夕，雷军在母校武汉大学宣布董事会决议:小米硬件综合净利率永远不会超过5%！多年来，雷军一直在努力打造“小米品牌”，并尽最大努力切割“青春机”的标签。通过品牌化的努力，小米手机的收入有所提高，虽然远高于5%，但是和苹果(50%)、与华为(净利率15%)相比，差距仍然相当大。

与2022年同期相比，今年第一季度小米手机业务毛利率达到11.2%。％，比上个季度提高3.1％。这一增长，不仅在小米三大业务板块中表现最好，而且在近6个季度以来，小米手机业务的毛利率最高。

小米毛利率11%，第一季度净利润32亿元。这种盈利能力是基于全球第三大出货量的规模优势。可以想象，随着智能手机技术创新的不断完善，手机的出货量只会在全球范围内持续下降，高增长显然是无法再现的。对于苹果和小米来说，除了智能手机，还需要开发产品创新。

资料显示，小米除手机外的其它电器产品一季度毛利率为15.7%，与2022年同期基本持平。因特网业务的毛利率为72.3%，比2022年同期略有上升。

随着汽车制造业务的启动，小米的R&D支出保持了较高的投入。第一季度，小米的R&D费用为41亿元，同比增长17.7%。到2023年3月31日，R&D人员的比例已超过员工人数的50%。预计到2023年，小米的R&D费用将达到200亿元。第一季度，小米智能电动汽车研发支出11亿元。小米总裁卢伟冰表示，汽车业务的进展“基本符合预期，或略超我们的预期”。

在小米的造车战略路径中，自主开发项目并不多。小米最终通过收购或持有部分零部件公司来形成自己的造车系统，因此这种投资成本将成为冰山下比例较高的看不见的部分。总体而言，到目前为止，手机仍然是小米的核心业务，小米手机带来的收益也可以支持造车业务初期的巨大投入。小米高管甚至认为汽车是“大手机”，但实际上，造车的难度和复杂性远远超过手机，其产业规模不同，价值链体系也完全不同。

在智能手机增速放缓甚至逐渐下降的趋势下，小米确实需要新的业务驱动。然而，目前中国的新能源汽车市场已经是一片红海。作为“后来者”，小米汽车还有机会赢得市场吗？

3、新能源汽车市场并非“岁月安好”

8月14日，吉利控股集团发布全新汽车机器人品牌“超越”。吉利控股集团表示，该品牌由吉利控股集团和百度集团联合打造。

2021年1月，百度宣布造车。同年3月，百度和吉利合资注册成立集度汽车有限公司。该公司由上海华普汽车有限公司(吉利控股子公司)和达孜县百瑞翔风险投资管理有限公司(百度子公司)共同拥有。前者有45%的股份，后者有55%的股份。从股权关系来看，百度当时在与吉利的合作关系中占据了主动权。

两年后，百度放弃了造车梦，集中汽车改名为“极越”，主动权也从百度转变为吉利。

两年前，像百度这样的跨境汽车制造公司比比皆是。阿里与SAIC合作的智己汽车，华为与长安、宁德合作的阿维塔汽车，据了解，金主著名爸爸的新生儿销量在千辆左右徘徊。

而且中国的新能源汽车市场已经进入了一个血雨腥风的时代。

据市场调查机构Canalys8月21日报道，2023年第一季度，全球新能源轻型汽车销量达到267万辆，渗透率为14.6%。在中国，市场销售额达到133万辆，占全球总量的49.4%。纯电动汽车是新能源市场的主要动力，占销售额的71%。

今年4月，小鹏汽车副董事长兼总裁顾宏地在接受媒体采访时表示，电动汽车市场竞争日益激烈，未来5-10年，全球电动汽车市场生存的公司可能不到10家。

今年以来，不仅特斯拉、小鹏汽车等新能源汽车公司大幅降价，一些老牌燃油车也不甘落后，大幅优惠让价，汽车市场价格战异常激烈。“降价”和“内卷”已经成为目前国内汽车行业的两个鲜明特征。

根据一些券商的分析，2023年疫情结束后，中国新能源汽车市场各品牌都想快速扩大产能和销量，价格战是不可避免的。随着价格战带来的“洗牌”，市场份额和品牌知名度将进一步集中在头部品牌上，头部品牌和低端品牌将在市场上两极分化。最后，在中长期发展-三到五年后的战略周期内，低线品牌将退出市场或被整合收购。

汽车是一个巨大而漫长的行业，资源沉淀极其强大。汽车品牌从成立到市场认可，口碑稳定，具有一定的高纬度品牌价值，不仅需要长期投资，还需要持续的产品创新，以及核心技术的突破。

新能源汽车的崛起给中国汽车工业实现弯道超车带来了历史性的机遇。雷军曾经雄心勃勃地梦想着造车，希望不要半途而废。

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