GH200问世，带不动英伟达的“小弟”

“The more you buy , the more you save"(越买越省钱)， 黄教主临走时高喊这句话。

昨天晚上，NVIDIA创始人兼首席执行官黄仁勋参加了世界计算机图形学会SIGGRAPH，NVIDIA的最新创新在会上展示，并配备了HBM3e 新的Grace内存 Hopper非常芯片(GH200)正式亮相。

然而，新产品并没有逆势提高股价。发布会结束后，英伟达下跌了1.66%，股价疲软的表现直接导致a股“弟弟”崩盘，包括刚刚发布中期报告的工业富联。第二季度净利润和毛利率同比大幅提高的工业富联下跌了近8%。

01 使生成式AI训练更快，更便宜

第一，新一代GH2000 Grace Hopper平台，新的Grace依托于全球首款HBM3e处理器。 Hopper非常芯片(GH200)，专门为AI时代的加速运算生成而设计。

Grace 在Arm架构下，Hopper非常芯片系列将Nvidia Grace CPU 与 Hopper GPU 从2021年披露初步细节到现在，结构结合起来，一直离不开市场的广泛讨论。

 

GH100推出后仅仅18个月就带来了全新的升级版芯片，同样是基于 72 核 Grace CPU，配置 480 GB ECC LPDDR5X 内存以及 GH100 计算 GPU，组合 141 GB HBM3E 内存，选用 6 个 24 GB 堆栈，使用 存储器接口6,144位。

HBM3e作为世界上第一款配置。 记忆芯片，英伟达新版本。 GH200可以把它当地 GPU 内存增加 Nvidia，50%，HBM3e将使运行AI模型的响应速度比上一代产品快3.5倍，带宽增加3倍。

英伟达CEO黄仁勋称GH200为“世界上最快的内存”。三星和SK海力士都在积极推动HBM3e的生产能力，因为HBM作为AI模型对数据存储需求激增的新宠，也成为限制GPU生产能力的因素之一。

但是，据集邦咨询，目前主流厂商预计将于2024年Q1发布HBM3e样品，并于下半年实现量产，而英伟达的GH200则计划于明年Q2发货，这也反映了当前赛道的激烈程度。

事实上，除了英伟达GPU之外，这是真的。AMD、Intel也在迅速追逐领先的AI芯片巨头，互联网技术巨头也在寻找自研芯片，以减少对英伟达的依赖。

对企业客户来说，自行部署生成型模型最大的障碍就是计算成本，此前一块GH100在Ebay上的价格甚至炒到了45,000美元，相当于30多万元。

而且黄仁勋仍然强调英伟达商品的性价比优势，“同样使用1亿美元建立数据中心，可以购买8800元的x86Cpu或者2500套GH200，但是后者的AI算率是前者的12倍，同时功耗也更低”。

英伟达宣布推出NVIDIAIAI，以进一步降低生成式AI的练习门槛。 AI Workbench、NVIDIA AI enterprise 4.0、NVIDIA Triton等产品服务，为企业用户提供生成式AI所需的工具计算资源，促进了AI模型技术的普及和应用。

此外，黄仁勋还宣布了英伟达和Hugging。 Face的合作，向数百万开发者提供生成式AI超级计算能力，支持他们构建大型语言模型和AI应用程序。

作为合作的一部分，Hugging 今后，Face将推出一个叫做训练集群即服务集群[Training Cluster as a Service]新模式，换句话说，现在开发者可以通过Hugging Face平台直接获得顶配超算的加持。

新闻发布会的另一个亮点来自发动机原生OpenUSD应用和扩展——Omniverse Kit，以及英伟达Omniverser 更新Audio2Face基本应用和空间计算功能。

OpenUSD是8月1日由苹果、英伟达、皮克斯、Adobe和Autodesk联合成立的美国3D内容行业的5家主要公司。[AOUSD]，这个联盟的使命是促进OpenUSD的标准化、发展、演变和增长。

OpenUSD在动画电影制作领域的研究中诞生于皮克斯，提供了一种开源和通用的3D数据类型，使开发者和内容创作者能够描述、编写和模拟大型3D项目，并使用不同类型的3D设计软件进行合作，这也是Nvidia Omniverse的基础。

如今，OpenUSD的影响力不仅限于电影和视觉效果，还扩展到其他依靠3D信息进行媒体交换的行业，比如AR\。VR。

随着AOUSD组织的建立，Omniverse的开发者可以使用与苹果相容的ARKit或RealityKit的材料和内容，Omniverse也支持HTC。 VIVE，Magic Leap，VR头显设备，如Vajio。

02 AI概念股回调高位止盈压力存

通过观察市场表现，英伟达的股价并没有上涨。

在发布会之前，英伟达已经下跌了大约1%，消息公布后下跌了3%，直到盘中低点440.56美元，最终下跌了1.66%到446.64美元。

 

然而，当天AMD股价也下跌了3.1%，达到了113.23美元。与此同时，以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌了0.8%。

自8月初以来，纳指的回调压力明显。从消息来看，上周多轮坏消息的袭击给美股带来了一定程度的下跌压力:惠誉降低了美国的信用评级，美国财政部宣布了新一轮债券发行高峰，日本央行YCC政策调整导致资金回流。

与此同时，美国债券市场也遭遇了销售，回报率开始飙升。然而，就在周末，美国投资银行和巴菲特开始逆势唱出更多的中长期美国债券后不久，他们迎来了逢低买入的趋势。

首先，周一晚上，穆迪降低了美国多家中小银行的信用评级，并表示可能会降低一些美国大银行的评级，这再次引起了市场对信贷收紧和银行系统风险的焦虑。避险情绪的上升促使资金流入长期债券市场。

此外，本周二，这批三年美国国债引起了买家的强烈兴趣。这些债券以4.398%的收益率被拍卖，比拍卖前交易的同期收益率低了近两个基点，额度增加了20亿美元，这意味着市场参与者吃了一颗定心丸，增加了对未来10/30年标准销售的信心。

对于投资者来说，收益率的上升可能会导致债券比股票更具吸引力。考虑到近年来纳斯达克指数上涨超过30%，股市对利率的敏感度并不高，继续上涨的动力也不明确。

周四，美国将宣布7月份的CPI月率。上个月底，美联储再次提高了25bps的利率，累计提高了525个基点。此前，平方根的年度CPI率连续下降。目前，投资者普遍关心的可能是卷土重来，重新点燃加息预期。

根据市场预测，7月份CPI和核心CPI的整体环比将上升0.2%，这将转化为CPI年度上升-3.30%，但核心CPI将进一步下降-4.7%。

 

另一方面，a股昨晚AI锚的下跌直接关系到其映射的概念股，最“不公正”的是工业富联。工业富联昨天发布中期报告，今天股价下跌近8%。

上半年，公司实现营收2067.8亿元，同比下降8.21%；归母净利润71.61亿元，比去年同期增长4.21%；扣除非净利润75.4亿元，同比增长18.3%，创下新高，其中第二季度扣除非净利润同比增长32.3%，达到43.3亿元。

计算能力的需求促进了公司AI服务器销量的增长，并且束缚了许多AI巨头服务器的代工需求。在AI相关产品出货的带动下，云计算服务器毛利率同比增长25%，推动上半年整体毛利率比去年同期增长0.67%，达到7.17%。

传闻在英伟达量产H100、H800等高性能AI服务器的基础上，原本由其他厂商承担的大量英伟达AI服务器订单也被转移到了工业富联。财务报告发布前夕，苹果独家提供AI服务器的消息引起了关注。可以说，工业复联几乎把目前的主流AI玩家都变成了客户，这也是公司重新估值的直接原因。

但对应这一表现，虽然盈利指标各方面都有所提升，但缺乏超出预期的亮点。然而，今年股价的低点已经翻了近两倍。不难理解，一些投资者将通过高财务报告获利。

本文来自微信微信官方账号“格隆汇APP”（ID：hkguruclub），作者：弗雷迪，36氪经授权发布

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